Hile Giden Yolda Yol Kapanışına Giriyor

Gelişmiş Mikro Cihazlar, ikinci çeyrek boyunca, eski fişlerin yaşlanan envanteri ve şirketin rehin tuttuğu PC fiyatlarının düşmesiyle birlikte kârlılığa giden yolda bir araya geldi.

Salı günü AMD, ağını daraldı 2009'un ikinci mali çeyreğinde geçen yıla göre zarar, ancak şirketin gelirleri ilk çeyrekte düz kaldı - geçen yıldan bu yana AMD, ayrı bir şirkete dönüştürülen bir üretim birimine sahipti. Analistler, AMD'nin, özellikle birkaç gün önce 879 milyon ABD doları artarak gerçekleşen ardışık gelir artışını bildirdiği Intel rakiplerine kıyasla daha düşük performans gösterdiğini söyledi.

Fiyatlandırma baskısı, fabrika yetersizliği ve yaşlanma çiplerinin envanteri kısmen kâr marjlarını etkiledi, dedi. Dirk Meyer, AMD CEO'su, Salı günü bir konferans görüşmesi sırasında sonuçları görüşmek üzere. Şirket gelir beklentilerini aştı, ancak brüt kar marjı "hayal kırıklığı yarattı" dedi.

Brüt kar marjı, iş maliyetleri düştükten sonra şirketin karlılığını göstermesi nedeniyle, chip üreticileri için önemli bir ölçü. Analistler, zayıf brüt kar marjlarının ürünlerde zayıf kar marjlarını yansıttığını ve bu durumun AMD'nin kârlı olma çabalarını geciktirebileceğini söyledi.

"Gelişmiş Mikro Cihazlar, olağandışı derecede zayıf brüt marjlar nedeniyle dün ikinci çeyrek sonuçlarını hayal kırıklığına uğrattığını bildirdi," diyor Craig Berger ve Robert Pikover, Çarşamba günü yayınlanan bir araştırma notunda, FBR Capital Markets finansal analistleri

Global Crown Capital analistlerinden David Wu, durgunluğun pek çok tüketiciyi mikroişlemcilerin fiyatlandırmasını etkilemiş ucuz dizüstü bilgisayarlarla ticaret yapmaya zorladığını söyledi. Bu, AMD ve Intel gibi çip firmalarının marjlarını maddi olarak etkiledi, ancak Intel böyle bir etkinin ağırlığını taşıyabilecek daha derin ceplere sahip olduğunu söyledi.

AMD, dizüstü bilgisayar sevkiyatlarının baskısını da hissediyor, dedi John Spooner, Technology Business Research şirketinde analist. Dizüstü bilgisayarlara olan talep yavaşladı, AMD gibi çip üreticileri daha fazla alıcı çekmek için çip fiyatlarını düşürdüler.

"[çip] şirketler için daha da zor olan son kullanıcılar, genel olarak daha az not defteri satın alıyor. "Spooner dedi. Ancak iyi haber, AMD'nin sevkiyatın bilgisayar üreticilerinden daha fazla fiş siparişi almasıyla arttığını görebileceğini söyledi.

Analistler, AMD'nin sevkiyatlarına hükmeden yaşlanan cipslerin satışları nedeniyle de bir vuruş yaptı. Analistler, şirketin 65 nanometre işlemiyle üretilen eski çipleri marjlarda düşüşe yol açtığını söyledi. Şirket, daha düşük bir maliyetle daha hızlı ve daha güç verimli yongalara yol açacak olan yükseltilmiş 45 nanometre işlemine geçiyor.

Intel ise diğer taraftan 45 nanometre işlemine geçti. Bu yılın sonunda 32-nm süreci için yolda. Intel'in üretim teknolojisindeki liderliği, AMD'nin işlemci ve grafik işlem ünitelerinde (GPU) fiyatlandırma baskısını sürdürmeye devam edebilirken, Broadpoint AmTech ile analist olan Doug Freedman, Çarşamba günü yayınlanan bir araştırma raporunda şunları yazdı:

AMD, 65 nm'lik parçaların hala üçüncü çeyrekte gönderilen cipslerin yüzde 40 ila yüzde 50'sini oluşturmaktadır. Ancak şirket, en sonunda, 45 cm'lik CPU'larla eski cipsleri değiştirmek istiyor, çünkü Tigris'in ana dizüstü bilgisayar platformuna ve ultra ince dizüstü bilgisayarlar için Neo çiplere rampa yapıyor. AMD, Haziran ayında piyasaya sürülen en son altı çekirdekli İstanbul sunucu yongasının tüm mali etkisini de kaydetmeyi umuyor.

Yaşlanan cipslere ek olarak, fabrikaların düşük kullanım oranı, üretim maliyetinin artmasıyla birlikte AMD'nin marjlarını etkiledi. cips, FBR Capital Markets analistleri söyledi. AMD artık üretim tesislerine sahip olmasa da, kitapları hala GlobalFoundries tarafından yapılan çip üretim maliyetlerini yansıtmaktadır.

AMD yetkilileri, fabrika kullanım oranlarının çipler için talebin istikrar kazanması nedeniyle üçüncü ve dördüncü çeyrekte artabileceğini söyledi. Şirket, daha fazla müşteri kazanması nedeniyle GlobalFoundries'in üretim maliyetlerini de azaltacaktır. AMD hala ilk 30 gün içinde AMD olmayan ilk müşterisini açıklayacak olan GlobalFoundries için tek müşteridir.

İlk çeyrekte AMD, üretim varlıklarını dönerek defterlerinden 1,1 milyar $ 'lık borca ​​yakındır. GlobalFoundries'e. GlobalFoundries, Abu Dhabi hükümetinin sahip olduğu AMD ve Advanced Technology Investment Company arasında bir ortak girişimdir.

Analistler, sonuçların hayal kırıklığına uğramasına rağmen, AMD'nin geleceğinin sadece çip tasarımına odaklanmak için geçiş yaptığı için olumlu görüneceğini söyledi. 45-nm sürecine tam geçiş, AMD'nin marjlarını artırdı ve yeni ürün listesi, AMD çiplerini daha fazla masaya koyabilirdi. Analistler, şirketin GlobalFoundries ile ilişkili üretim maliyetlerinden de kurtulması gerektiğini belirtti.

AMD, birbirini izleyen iki yıldan fazla finansal kayıp kaydetti ve kârlılığa ulaşmak için bir dizi adım attı. Geçtiğimiz yıl şirket 2006'da ATI'nin devralımı ile grafik alanı da dahil olmak üzere kârlı pazarlara odaklanmak için dijital TV varlıklarını elden çıkardı ve dijital TV varlıklarını elinden çıkardı.

Ancak AMD, bu durgunlukta ürün satmanın kolay olmadığını ve Bu ekonomik ortamda çip şirketi güvendeydi, dedi Spooner, "AMD'nin zor bir yılı olacak, ama herkes için zor bir yıl olacak," dedi Spooner.