Icahn için alternatif bir teklifte bulundu. Icahn, Dell'in Dell için alternatif bir teklif yaptı

Yatırımcı Carl Icahn ve Güneydoğu Varlık Yönetimi, Dell'in hissedarlarına büyük bir ödeme yapacak ve şirket şirketini halka açık tutmaya devam edecek bir teklifle özel olarak gitme planına karşı çıktı.

Bir mektupta Perşembe gününden Dell'in yönetim kurulunda, şirketin iki büyük hissedarı hissedarlara şirkette hisseleri korumaya devam etme ve nakit veya hisse senedi karşılığında 12 dolarlık ek bir pay alma seçeneği sunmayı teklif etti.

[Şimdi oku: Neden Dell'in özel geleceği kamuoyunu yansıtacaktır?

Yeni teklifin finansmanı, Dell'deki mevcut nakit paradan ve 5.2 milyar dolarlık yeni borçtan kaynaklanıyor ve bu da "kaldıraçlı yeniden sermayelendirme" teklifi Icahn ve ilgili hak sahiplerine benziyor Mart ayında yapıldı. Kaldıraçlı bir yeniden sermayelendirmede, bir şirket hissedarlara temettü ödemek veya kendi hisselerini geri almak için genellikle borç alır.

Kurucu Michael Dell ve özel sermaye şirketi Silver Lake Partners, şubat ayında Dell'e bir teklif sunmayı amaçladı. şirket 24.4 milyar dolarlık bir anlaşmada gizli. Teklif, nakit başına hisse başına 13,65 $ teklif etmeyi teklif ediyor.

Dell ve Silver Lake tarafından önerilen işlem, 16 milyar $ 'lık borçtan daha fazlasını içeriyor. Bu, önerilen yeni borçtan çok daha fazla bir borç kredisiyle destekleniyor. Icahn ve Güneydoğu Cumhurbaşkanı G. Staley Cates tarafından imzalanan mektup

Mart ayında Icahn Dell'in kaldıraçlı bir yeniden sermayelendirilmesini önerdi ve yönetim kurulunun hissedarlarına Dell-Silver Lake olayında hisse başına 9 dolarlık özel bir temettü sunmasını önerdi teklif reddedildi. Temettü mevcut nakit, alacak ve borçlardan karşılanacaktı.

Mektup, hissedarların 12 $ 'lık nakit alabildiği ve Dell'in geleceği konusunda hala paylaşabileceği için yeni teklifin Michael Dell ve Silver Lake'inkinden üstün olduğunu iddia ediyor. Dell-Silver Lake teklifinde 1,65 $ 'lık ekstra paydan daha fazla bir değere sahip olan bir fırsat.

Dell, bir bilgisayar üreticisinden bir hizmet sağlayıcıya, bir hizmet sağlayıcısına, bir kamu şirketi olarak kalmaya devam edebilir. yatırımcılar tuttu. PC işiyle ilgili endişeleri "biraz döngüsel" olarak reddettiler ve PC'nin "eski bir teknolojiden uzak" olduğunu söyledi.

Dell stokunun yüzde 13'ünü elinde tutan Icahn ve Southeastern, Dell'in yönetim kurulunu değiştirme olasılığını da artırdı Ve yönetim. "Bu Kurul teklifimizi kabul etmeyecekse, Yönetim Kurulu'nun yeni bir yönetim kurulu seçmek için yıllık özel toplantı ile yapılacak Özel İşlemle ilgili oyu birleştireceğini duyurmasını isteriz." Mektubu.

Başka Teklif sahibi Blackstone Group, "2013 yılının ilk çeyreğinde PC hacminde daha önce görülmemiş bir şekilde yüzde 14'lük bir pazar düşüşü" ve şirketin eroding finansal profili gerekçe göstererek Nisan ayında Dell için teklifini bıraktı. "Teklifimizin sunulmasından bu yana, şirketin cari yıldaki işletme gelir projeksiyonlarını 3,7 milyar $ 'dan 3,0 milyar $' a revize ettiğini öğrendik" dedi. Teklif, Dell'in halka açık ticaretini sürdürmeyi hedeflemişti ve yatırımcılara yatırım yapma veya hisse senetlerini hisse başına nakit olarak 14.25 $ 'dan fazla satma seçeneği sunmuştu.

IDC, Nisan ayında, dünya çapında PC sevkiyatlarının 76.3 milyon adet olduğunu bildirdi. İlk çeyrek, geçen yılın aynı dönemine göre% 13.9 düştü.

Icahn ile ilişkili Blackstone ve kuruluşlar, alternatif teklif sahiplerinin tekliflerini sunmaları için sözde "go-shop" döneminde teklifler sundu.

Yatırımcılar Dell'in yönetim kurulunun özel komitesi Dell-Silver Lake teklifini tercih etmeye devam ederse, Dell'in mülkiyetinin yeniden yapılandırılmasının yakında çözülemeyeceğini ileri sürerek dava açılmasını tehdit etti.